DEFINITIE :

Een CALL-optie schrijven is een CALL-optie verkopen die je niet in bezit hebt.

Een geschreven CALL-optie geeft je de
verplichting om een bepaalde onderliggende waarde te verkopen voor een bepaalde waarde binnen een bepaalde termijn (als je toegewezen wordt). Omdat je deze verplichting aangaat, ontvang je een premie, namelijk de waarde van de optie.

Als optieschrijver ben je de tegenpartij van een optie-koper. Als een optie-koper zijn call-optie uitoefent, dan koopt hij de onderliggende waarde aan de uitoefenprijs. Als optie-schrijver kan je dan toegewezen worden en wordt je verplicht om de onderliggende waarde te verkopen tegen de uitoefenprijs. Een calloptie schrijf je dus best enkel als je de onderliggende waarde in bezit hebt. Dit noemt men gedekt schrijven.

Om een geschreven call-optie uit je portefeuille te verwijderen (voor expiratie), moet je dergelijke call-optie kopen en hier moet je dus voor betalen. Winst wordt dus gemaakt als de ontvangen premie bij het schrijven van de optie groter is dan de premie die je moet betalen om de optie terug te kopen of als de optie waardeloos afloopt.

De grafiek hieronder geeft de evolutie van de waarde van de geschreven CALL optie weer. Elke curve geeft de optiepremie weer in functie van de koers van de onderliggende waarde. De verschillende curves geven de evolutie in de tijd weer tussen nu (gele curve) en expiratie (de rode curve)

Uit de grafiek kunnen de belangrijkste eigenschappen van geschreven CALL opties afgeleid worden : De Optie-Simulator genereert dergelijke grafieken voor individuele opties, maar ook voor complexe optiestrategieen en is dus aan handig hulpmiddel om optie-strategieen te evalueren. Voor meer informatie over de Optie-Simulator, klik hier.

Voor meer informatie over opties, klik op de andere links in het menu, of voor meer en uitgebreidere uitleg over de mogelijkheden van opties, bestel het Optie-Handboek. Voor meer informatie over het Optie-Handboek, klik hier.